为什么90%的投资者最终成长为韭菜?

浏览量:198 次

扫码二维码,下载汇通财经APP,才发现,财经故事藏着这么多致富小心机!

韭菜,原产亚洲东南部,适应性强,抗寒耐热,世界上已普遍栽培。中国传说自东汉之后即广泛栽培,现在全国各地尤其A股、期货和外汇市场到处都有大面积的韭菜。

最近的盘面波动比较剧烈,股市接连不断大家带来不是意外的意外,当领导们讲完话、连续2个交易日大涨之后,再回头收割一批新鲜的韭菜。市场中弥漫的悲观和恐慌情绪导致本周全球股指全线下挫。

(图1:周一全球主要股指)

图一看起来很环保。其实现在美股也非常悬,除非11月开始美股上市公司重新开始回购自己公司的股票。国内市场中,周二只有黄金板块普涨,黄金概念股轮番出现久违的涨停。

(图2:周二A股黄金概念板块)

大约下午2点半(编者注:十月二十三日周二)的时候,由于估计国内黄金股票的上涨有可能会推动国际金价,因为市场情绪会传导,当时犹豫过要不要去做多黄金现货,但很快决定不去做多,原因是什么呢?

1、一般北美的金矿板块会领先现货,然后才传递到国内黄金板块的股票;

2、我们的判断方式很少在盘中临时做出购买决策;

3、市场情绪的推动不会持久,而且难以把握,因为当情绪消退的时候,价格的驱动因素就消失了。

总而言之,这种价格的波动不符合我的交易系统,于是不会因为盘中价格的波动而跟随价格。当然,如果按照价格的走势去追价格,虽然有时会有盈利,但长久下来一般是亏损的,因为你是被价格带着走,而影响价格的因素千千万万。但如果你按照自己既定的系统,或许你会错过很多行情,但你会赚自己该赚的,同时亏这个交易系统该亏的。换句话说,赚的明白,亏的清楚,生的伟大,死的光荣。

而且,目前人民币的贬值压力会导致金价同样承压,相信有资金在人民币、黄金和原油之间做套利或者对冲,这个与上海的这三个品种的交割标准有关系,我相信这种内在联系不会一时半会儿消失。

中国外汇交易中心、上海期货交易所、上海黄金交易所以及上海国际能源中心,对应着人民币、黄金期现货和原油期货。其中原油期货和“上海金”除了可以用美元开户,原油期货的交割还可以用黄金来代替。这意味着三者有被调控的空间,这也是为何人民币和黄金的关联度越来越大的原因,自2016年底以来,其实两者目前的走势高度的正相关。

(图3:美元/人民币,黄金现货)

另外,如果打算做多黄金,要看黄金是否有牛市的基础。一定在牛市而不是熊市里面做多,我一直不太建议抓熊市中的反弹。同时,从货币的层面,如果黄金全面走牛,就意味着人民币对美元升值,而美元很有可能对一揽子货币走熊。现在来看,至少人民币对美元升值的这种可能性应该不存在,除非央行在决策或者执行上出现重大失误。已经面临着10-25%的加征关税,如果再让本币升值,估计外贸出口要挂的数量不是一点点。

所以,10月初开始的黄金这轮上涨只是反弹,而不是趋势的反转。当然,有做多黄金盈利的交易员而且盈利状况还不错,但其中要承受的风险也显而易见,只是风险没有兑现而已。虽然按理说,在萧条期是应该买国债和黄金,但这主要是针对美国市场的萧条,相信直到明年年底美国的经济还不会从目前的繁荣进入到萧条,起码目前我们可以看到美债收益率继续攀升,十年期国债收益率维持在3%以上。

(图4:美国10年期国债收益率)

至于坊间所说的通胀将推升黄金进入牛市的说法,我们判断是否有真正的通胀的时候,需要把通胀数字与国债的名义收益率做比较。只有在两者的差值也就是国债的实际收益率下降的情况之下,黄金才会被配置。而目前美债的实际收益率上行,月初更是向上破了1%,是2013年以来的高点。

(图5:美国十年期国债实际收益率)

所以,从以上几个角度而言,由于做多黄金会存在不确定性,导致风险过大,所以最近大家看我的研报,从10月假期之后,一直重点推荐的是大商所的鸡蛋。

(图6:鸡蛋指数)

是的,你没有看错,老白在10月初以来一直推荐的是鸡蛋!上周一度走出了“火箭蛋”行情。如果从10月国庆假期结束后做多鸡蛋到月底乃至11月初,至少会有稳定的10%的收益!加上杠杆,基本可以实现入市保证金100%的收益,而且这段行情具有很大的确定性!

今年5月在复旦求是上过首席风控官的课程的同学们,应该还记得有着期货界“北丐”称号的傅海棠上课时分享的入场逻辑——必须具备100%的确定性。在课堂上他也刚好举了一个去年他自己做多鸡蛋的案例。当他已经发现鸡蛋期货价格满足上涨条件的时候,并没有马上入场,而是一直在等,一定等到鸡场因为大面积亏损而开始大规模杀鸡才动手做多。据说当时很多养鸡场在门口收费,5块钱1只鸡,进去随便挑,捡大的拿。所以,他一开仓入场鸡蛋期货的价格就涨。在这笔交易里面他做到了100%的确定性。

如果你用这个标准去评估是否可以入场,你就会发现绝大部分的时间,甚至90%的时间你都会无所事事,而且很多时候要看着一些赚钱的机会在你的盘面上滑过,虽然盘面上那些红红绿绿的K线不断向你招手,不断给你诱惑,告诉你昨天的判断其实是正确的,错过了上次就不要再错过这次。很多人最终就是这么被召唤进去,最后发现进的是蜘蛛精的盘丝洞。

上个月给大家推荐过青泽的第二本书《澄明之境》,不知道有多少同学去买来看了,而且是仔细看了。当这本书还是书稿的时候,青泽就交给了付爱民来帮忙审阅。付老师也是复旦首席风控官的讲师,对这本书赞赏有加,说这是一本超越了金融交易的哲学书籍。包括“浓汤野人”林广茂,在序言中他提到此书中所说的很多错误自己都犯过,但代价实在巨大。如果还有下一次,他愿意买一万本书来弥补这些错误。这个桥段按照《大话西游》或许可以改编成这样的内心独白:

曾经有本书摆在我的面前,但我没有去读。等我大幅亏损的时候我才后悔莫及。人世间最痛苦的事莫过于此。如果上天能够给我一个再来一次的机会,我会对那位作者说:我要买!如果非要加上一个数字,我希望是……一万本……

书中提到过一组统计数字,我曾摘录放到微博上分享,但似乎赞同的人并不多。其中有一个简单的减少交易次数即可提高你账户的存活几率的统计数据。如果你可以做到每周开一单,3年的盈利率基本在12%左右。如果想更优秀,那么就意味着至少2-3周才会有一单。

每天平均交易0.3次以上的客户,3年平均收益率是12%。每天平均交易0.1次以上的客户,3年平均收益率是59%。——青泽《澄明之境》

而如果想一夜暴富,那么估计交易次数要以年为周期。这个里面就不是比拼技术,而是你的研究能力,以及更重要的是,你的忍耐力,还有机会来临时候的信心和勇气!

很多人应该都知道林广茂在棉花上一战成名的故事,600万到20亿。他复盘后,青泽给的评论就是:计划周详,目标明确,意志坚定,行情配合。

如果以这四条作为交易的标准,其实大部分的时间,我们应该是做研究和等待。无论账户规模的大或小,都是一样的。很多人觉得自己没有这方面的研究能力而不认可这种方式,那么你就是要铁定心甘情愿当韭菜了,就像现在的绝大部分股民。基本面、技术面、消息和数据,缺一不可。没有完整的教材,也没有标准答案,一切都要靠自己去摸索,以及与同行的交流。最后,还要了解自己的性格特点,选择适合自己的方式。例如,如果你要正常上班,那么显然盯夜盘不适合,你可能至少要做日线,乃至周线级别的趋势单,用轻仓去抓长周期的趋势。

至于目前的盘面,大的方向没有改变:美元依然保持强势震荡,非美货币弱势但有分化,从欧洲与美国国债收益率的差值可以看出来欧元估计要挂,日元虽然处于较大的贬值周期但短期不弱,英镑有可能在年底前脱欧协议通过后触底。主要矿产品价格由于实体需求不畅而疲软,所以澳元和纽元会较弱。

黄金目前处于反弹而非趋势性的反转,原油接近阶段性底部,未来如果地缘政治激化,例如伊朗的原油出口制裁,油价还有继续上涨的可能,但短期的供需处于紧平衡的状态。商品走势分化,国内铜的低库存估计不会支撑价格太久,因为工业品主要看的是实体的需求,鸡蛋在春节前的上行路径清晰,白糖虽然在国庆后反弹,但周期性的空头趋势没有反转。

如果不想当韭菜,那么平时就要多研究影响市场价格的底层因素和逻辑,现在开始还不算太迟!

 
®关于本站文章™ | 若非注明原创,默认 均为网友分享文章,如有侵权,请联系我们™
㊣ 本文永久链接: 为什么90%的投资者最终成长为韭菜?